把脉投资许琼娜：第七次人口普查数据公布和投资机会有哪些？

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2021-05-13

　　万众瞩目的第七次人口普查数据，终于在今天早上10点新鲜出炉。人口问题，一直是一个大国经济政策出发的最基本点。执政者必须根据人口数量的多寡，匹配资源的程度，制定适合本国行情的发展战略。

　　比如，我国虽然是一个资源大国，但是平均能分到个人上的资源少得可怜，这就决定了我国不可能走中东、南美地区国家的资源出口道路发展经济。这一点上，我们国家走过的产业升级道路，实际上跟日韩很像。

　　又比如，国家制定高新科技研发投资的时候，就必须匹配科研型人才规模，新中国培养的博士总数100万不到，某些高精尖行业的人才储备更稀缺。钱我们不缺可以大规模的投入，但总需要人来干事啊。就拿我国目前医疗资源紧张来说，培养一个医学博士到他毕业，周期长达30年左右，像深圳这种年轻的城市富得流油，但优质的医疗资源却奇缺。反过来再想想，A股上市的医疗大牛股爱尔眼科，飞秒近视眼手术反而不依赖医生的经验，主要是由机器设备来运作，实现了高度的自动化手术机制，才可能在全国各地迅速的扩张门面的。

　　总之，人口对一个国家来说即是宝贵的资源，能深刻影响未来产业发展的交替，是决策者制定发展策略与战略的基本出发点。

　　我们就借今天这个机会，结合投资的策略，有针对性的来聊聊我们对七普的观点：

　　一、人口总量

　　全国人口14.1亿人，从人口总量上看，虽然我国人口总量增速是放缓的，但仍然保持了平稳增长，过去十年平均增长0.53%，并将人口将长期保持在这个规模水平。我国是世界第一大人口大国，占世界总人口的20%左右，并且即将成为世界第一大商品消费市场，正是有这个人口底蕴在，我们才深刻的影响了世界经济的结构。比如，我们吃的粮食虽然是自己种的，但是肉蛋奶这些蛋白质资源，却需要大量的进口饲料来喂养，美国人出口的第一大商品就是大豆其次才是武器。如果不是我们近三十年来的，大规模城市化、工业化，世界上大宗商品交易绝对不会像现在这样活跃，恐怕早就随着西方工业化浪潮过去，跌入到谷底深渊了。随着我们的工业化、城市化步入成熟阶段，我们14亿级别的体量，只有印度能替代了，世界大宗商品未来几十年可能要关注印度的进展到底怎么样。

　　二、人口结构

　　七普中提到人口问题始终是我国面临的全局性、长期性、战略性问题。目前，60岁及以上人口占18.7%，随着人口的高龄化，大量的老年人出现，必然是伴随着医疗需求的猛增，特别是糖尿病、高血压这些大类病种。未来这些病用药群体恐怕会激增，这些病种也必然会进医保，跟医保谈判能出多少价格采购，将会直接决定一家企业未来的命运走向（甘李药业）。同时，对于保健品行业未来必然是有一波大机会，预计中国未来的保健品市场可能比糖尿病这种病种的市场还要大，并且保健品是不会被医药采购的，品牌保健品可以卖出很高的价格。

　　三、家庭人口规模持续缩小

　　平均每个家庭户的人口为2.62人，比2010年的3.10人减少0.48人，并且这个趋势可能还会进行下去。家庭户规模继续缩小，主要是受我国人口流动日趋频繁和住房条件改善年轻人婚后独立居住等因素的影响。独居、两口小家庭的居住状态，很有意思的一个改变就是做饭的频次变少了。特别是独居青年，不太喜欢单独开炉做饭，点外卖（美团）或者便利店，更有可能是这类人群解决餐饮需求的方式。我们观察到，现在城市便利店的数量越来越多，提供产品数量更丰富，消费场景也不再单一，便利店提供的服务更加综合化，互联网巨头们不断的往这里涌入。与此同时，往日老百姓离不开的菜市场却在不断的消亡，只能提供就餐服务的小餐厅、小餐馆也未必日子会好过。

　　四、流动人口

　　人户分离人口为49276万人，其中，市辖区内人户分离人口为11694万人，流动人口为37582万人，其中，跨省流动人口为12484万人。与2010年相比，人户分离人口增长88.52%，市辖区内人户分离人口增长192.66%，流动人口增长69.73%。我国东西经济发展不平衡、户籍人口分布却很平均是全世界范围内独特的现象。所以我们国家会出现每年世界上最大规模的人口迁徙“春运”，每年都会有1个月内有20多亿次的人口流动的极度高峰期，所以应对人口大规模迁徙的方案我们选的是能高频率一次运走大量乘客的高铁（京沪高铁），而不是适合国内航班的中小型飞机，这也跟我国的产业政策高度相关，先发展高铁，再搞飞机就是我国的搞交通运输的战略。并且，这也揭示了，我国的住房问题一定会是一个窘迫的问题，落后地区的房子可能会随着城市化越来越没人买，发达地区的房子又越来越不够住，房地产行业想要做下沉市场很有可能碰一鼻子灰。同时，我们注意到，我国大量的人口是有超远距离流动的需求的，航程400多公里充电时间较长的新能源汽车，未必能贴合这部分人的需求，新能源汽车如何改进航程问题可能是一个关键问题。

　　第七次人口普查，不仅仅是一个数量上的统计，并且是深刻的披露了人口的结构、人群的生活方式、甚至能发掘出人们的需求在哪里？对于市场上的企业而言，能解决这些问题，能适应时代发展的公司必定会踏着时代的浪潮崛起，当然，新王登基必然是预示一个个旧时代的结束。投资者，做出战略方面的思考的时候，必须想明白、弄清楚时代的变化到底在哪里。

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